Cinco meses despu茅s de que EE.UU. e Israel comenzaran la guerra con Ir谩n, el aumento de los precios del petr贸leo y la persistente inflaci贸n est谩n llevando las tasas hipotecarias a su nivel m谩s alto en un a帽o.
La tasa promedio de la hipoteca fija a 30 a帽os subi贸 a 6,66 % esta semana, la m谩s alta desde julio del a帽o pasado, seg煤n Freddie Mac. Eso representa un alza frente al 6,58 % de la semana pasada, lo que marca el mayor salto semanal de las tasas hipotecarias en 10 semanas.
Hace apenas unos meses, las tasas hipotecarias bajaron de 6 % por primera vez en a帽os, alimentando las esperanzas de que menores costos de endeudamiento reactivaran el lento mercado de la vivienda.
Pero desde que EE.UU. e Israel comenzaron ataques conjuntos contra Ir谩n en febrero, los inversionistas se han mostrado cada vez m谩s preocupados de que los mayores precios de la energ铆a mantengan la inflaci贸n elevada.
El jueves, sin embargo, nuevos datos de inflaci贸n mostraron que los aumentos de precios se desaceleraron durante una breve tregua de junio en el Medio Oriente. El 铆ndice de precios de Gastos de Consumo Personal , llevando la tasa anual a 3,7 %, seg煤n el Departamento de Comercio. La ca铆da se debi贸 en gran medida a un descenso temporal de los precios de la energ铆a ese mes.
Incluso con ese alivio, la inflaci贸n sigue estando significativamente por encima del objetivo de inflaci贸n de 2 % de la Reserva Federal.
Las tasas hipotecarias siguen de manera aproximada el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a帽os, una medida clave de las expectativas de inflaci贸n de los inversionistas. El rendimiento subi贸 recientemente a su nivel m谩s alto desde enero de 2025, lo que refleja expectativas de que las tasas de inter茅s se mantendr谩n .
Pero esta semana, la Fed vot贸 por . Aun as铆, algunos analistas interpretaron los comentarios del presidente Kevin Warsh sobre la inflaci贸n como una se帽al de que podr铆a haber subidas de tasas en el futuro cercano.
Warsh tambi茅n dijo que los movimientos del mercado, como el reciente aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, podr铆an estar haciendo parcialmente el trabajo de la Fed de domar la inflaci贸n al provocar que tasas de endeudamiento m谩s altas se propaguen por la econom铆a, incluso en forma de tasas hipotecarias elevadas. La Fed no influye directamente en los rendimientos del Tesoro ni en las tasas hipotecarias.
鈥淓l petr贸leo y la inflaci贸n siguen siendo los principales impulsores, y es probable que las tasas hipotecarias necesiten que los precios de la energ铆a se estabilicen y que la inflaci贸n se mantenga bajo control antes de que puedan bajar de manera significativa鈥�, dijo Jeff DerGurahian, economista jefe de loanDepot.
Ya hay se帽ales de que las tasas hipotecarias m谩s altas est谩n frenando el motor del mercado de la vivienda. Las solicitudes de hipotecas cayeron 6,4 % la semana pasada frente a la semana anterior, seg煤n datos publicados el mi茅rcoles por la Asociaci贸n de Banqueros Hipotecarios. Las solicitudes de refinanciamiento se desplomaron 10 % en una semana, seg煤n el informe.
Pese a eso, la tasa fija a 30 a帽os de hoy es m谩s baja que en esta misma 茅poca del a帽o pasado: 6,72 % en julio, seg煤n Freddie Mac. Y en la mayor parte del pa铆s, el crecimiento de los salarios ha superado el crecimiento del valor de las viviendas este a帽o. Eso ha ayudado a la asequibilidad, dijo Kara Ng, economista s茅nior de Zillow.
鈥淣o obstante, el aumento de los precios de los bienes y servicios cotidianos ha erosionado esas ganancias, limitando cu谩nto pueden gastar c贸modamente los compradores en una vivienda鈥�, coment贸 Ng.
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