Los inversores vendieron acciones, bonos, bitcoin y oro este viernes despu茅s de que los s贸lidos datos de empleo elevaran las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) suba las tasas de inter茅s, mientras Wall Street lidiaba con la debilidad de las acciones vinculadas con la inteligencia artificial (IA).
El S&P 500 cay贸 un 2,64 %, su peor jornada desde octubre. El 铆ndice entr贸 en terreno negativo en la semana y rompi贸 una racha de nueve semanas de ganancias. El Nasdaq Composite, con fuerte peso tecnol贸gico, cay贸 un 4,18 %, su peor d铆a desde abril de 2025. El Dow, con menor exposici贸n a la tecnolog铆a, cay贸 695 puntos, o un 1,35 %, su peor d铆a en cerca de tres meses.
La volatilidad en los mercados aument贸 esta semana, ya que los inversores mostraron ganancias de los recientes repuntes burs谩tiles y asimilaron cambios en las expectativas sobre las tasas de inter茅s de la Fed. El indicador del miedo de Wall Street, el VIX, se dispar贸 un 40 % y alcanz贸 su nivel m谩s alto en dos meses.
La econom铆a en mayo, lo que super贸 ampliamente las expectativas, de acuerdo con datos publicados este viernes por la Oficina de Estad铆sticas Laborales. Este fuerte aumento del empleo llega despu茅s de que datos recientes mostraran que la inflaci贸n se estaba acelerando debido al alza del petr贸leo por la guerra con Ir谩n.
Un mercado laboral s贸lido podr铆a hacer que la Fed se enfoque en priorizar la inflaci贸n, lo que aumenta las probabilidades de una subida de tasas de inter茅s m谩s adelante este a帽o. Los operadores esperan un 43 % de probabilidad de que la Fed suba su tasa de referencia de pr茅stamos en diciembre, frente al 26 % de hace un mes, seg煤n CME FedWatch.
El fuerte crecimiento del empleo es una buena noticia para la econom铆a. Sin embargo, para los mercados la situaci贸n es distinta, ya que podr铆a implicar tasas de inter茅s m谩s altas durante m谩s tiempo.
鈥淎 corto plazo, los datos confirman que una relajaci贸n de la pol铆tica monetaria de la Fed est谩 descartada para este a帽o, y persiste la preocupaci贸n en los mercados de que el pr贸ximo movimiento sea un aumento en las tasas鈥�, se帽al贸 en una nota James McCann, economista senior de estrategia de inversi贸n en Edward Jones.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro, que suben cuando caen los precios de los bonos, aumentaron. El rendimiento a 10 a帽os, que influye en las tasas hipotecarias, subi贸 a 4,54 %. Rendimientos m谩s altos de los bonos del Tesoro pueden .
En otra se帽al del 谩nimo de aversi贸n al riesgo, el bitcoin se desplom贸 m谩s de un 5 % y cay贸 por debajo de US$ 60.000 y alcanz贸 su nivel m谩s bajo desde octubre de 2024. La criptomoneda cay贸 m谩s de un 17 % esta semana despu茅s de que una empresa clave del sector revelara que vendi贸 parte de sus bitcoins por primera vez desde 2022. El bitcoin ha bajado m谩s de un 50 % desde que alcanz贸 un m谩ximo hist贸rico en octubre.
Despu茅s de una racha de nueve d铆as de ganancias, el Nasdaq cay贸 por tercer d铆a consecutivo, presionado por una ola de ventas en acciones de chips semiconductores. Tras un enorme repunte en las 煤ltimas semanas, las acciones vinculadas a la IA retrocedieron: un popular fondo cotizado en bolsa (ETF) que sigue a las acciones de chips de memoria se hundi贸 un 15 %.
Broadcom (AVGO) inform贸 esta semana una previsi贸n de ingresos por chips para el tercer trimestre m谩s d茅bil de lo esperado. Eso hizo que las acciones cayeran un 12,59 % el jueves y un 7,92 % este viernes, destacando lo sensible que es el 谩nimo en torno a la IA.
鈥淯n movimiento parab贸lico como el que han experimentado la mayor铆a de estas acciones no es sostenible a largo plazo鈥�, afirm贸 Ross Mayfield, estratega de inversiones de Baird.
鈥淏谩sicamente, se est谩 descontando la perfecci贸n, y creo que los resultados de Broadcom, y una previsi贸n algo decepcionante, son un ejemplo de eso鈥�, dijo Mayfield. 鈥淣o hace falta mucho para desencadenar un cambio de tendencia.鈥�
Las acciones tecnol贸gicas ampliaron las p茅rdidas por la tarde despu茅s de que Meta (META) cayera un 5,5 % tras informes de que busca recaudar capital para financiar su expansi贸n de IA.
Los precios del oro tambi茅n cayeron m谩s de un 3,5 %, borrando en la pr谩ctica las ganancias de este a帽o. Tasas de inter茅s m谩s altas pueden hacer que activos como el oro, que no generan ingresos, sean menos atractivos.
McCann, de Edward Jones, dijo que el list贸n para subidas de tasas sigue siendo alto, y que har铆an falta se帽ales de un 鈥渁umento m谩s persistente de la inflaci贸n鈥� para que la Fed avance hacia un ciclo de endurecimiento monetario.
鈥淣o obstante, el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, se enfrentar谩 a un dif铆cil acto de equilibrio en su primera reuni贸n, dada la compleja situaci贸n actual de la pol铆tica monetaria y las bien documentadas divisiones en el Comit茅 Federal de Mercado Abierto (FOMC)鈥�, a帽adi贸 McCann.
El , un indicador indirecto del sentimiento del mercado, cay贸 a la zona de 鈥渕iedo鈥�, un cambio r谩pido con respecto a las 煤ltimas semanas.
El 脥ndice F&G hab铆a estado en 鈥渃odicia鈥� desde el 15 de abril, cuando el S&P 500 alcanz贸 su primer m谩ximo hist贸rico durante la guerra con Ir谩n.
Los precios del petr贸leo bajaron este viernes: los futuros del crudo Brent cayeron alrededor de un 2 % hasta situarse apenas por encima de los US$ 93 por barril.
En las 煤ltimas semanas, los rendimientos de los bonos del Tesoro se hab铆an movido en estrecha correlaci贸n con los precios del petr贸leo, aumentaron ante la inquietud por la inflaci贸n cuando el crudo subi贸, y bajaron cuando este bajaba. Sin embargo, esa tendencia cambi贸 este viernes.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron pese a la ca铆da de los precios del petr贸leo, lo que indica que los operadores se est谩n centrando en los s贸lidos datos de empleo y en c贸mo el mercado laboral podr铆a estar estabiliz谩ndose, lo que podr铆a intensificar el enfoque de la Fed en la inflaci贸n.
鈥淟os mercados han pasado meses buscando una raz贸n para que la Reserva Federal recorte las tasas. El informe de empleo de hoy les dio a los responsables de pol铆tica una raz贸n para no hacerlo鈥�, dijo en una nota Nigel Green, CEO de deVere Group.
鈥淯n informe no determina la pol铆tica monetaria, pero un informe de esta magnitud cambia las probabilidades鈥�, dijo Green. 鈥淵 los mercados lo han reconocido de inmediato鈥�.
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